(До) = Д / Коб
где Д – число дней в анализируемом периоде.
Длительность оборота показывает, за какой период оборотные средства совершают один полный кругооборот.
Данный показатель рассчитывается по отдельным элементам оборотных средств, при этом, наиболее значимым является длительность одного оборота дебиторской задолженности (Ддз), которая показывает, за сколько дней не получена выручка от реализации.
Ддз = ДЗ / О
где ДЗ – дебиторская задолженность на конец года;
О – объем продаж за один день.
1.3 Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз)
(Кз) = 1 / Коб
Коэффициент загрузки оборотных средств показывает сумму оборотных средств, авансированных на рубль реализации. Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота (при ускорении оборачиваемости) или дополнительное вовлечение (при замедлении оборачиваемости).
Положительным фактом является высвобождение оборотных средств, поскольку последние могут быть использованы на другие цели.
Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.
1.4 Абсолютное высвобождение (-), вовлечение (+) (АВ)
АВ= (Кзт – Кзб) * Вт
где Кзт – коэффициент загрузки текущего периода;
Кзб – коэффициент загрузки базисного периода;
Вт – выручка от реализации продукции, работ и услуг текущего периода.
9.Содержание,виды и задачи финансового планирования в организации.
Финансовое планирование – это совокупность мероприятий по определению денежных доходов и накоплений, выявлению резервов, привлечению источников финансовых ресурсов и направлению их на покрытие запланированных расходов и затрат по различным сферам деятельности организации.
Основные задачи финансового планирования:
Определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов, исходя из намеченного объема производства, возможностей реализации с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;
Обоснование предполагаемых расходов, начиная с расчета издержек производства, обязательных платежей, и заканчивая определением направления и размеров расходов за счет прибыли;
Установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов на внутрихозяйственные нужды, техническое перевооружение и расширение производства, материальное поощрение и социальные нужды работников;
Определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;
Обоснование равновесия в поступлении денежных средств и их расходовании для обеспечения устойчивого финансового положения организации.
Организация финансового планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами:
1. Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, т.е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов;
2. Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать деятельность одного подразделения организации вне связи с другим;
3. Принцип участия означает, что каждый специалист организации участвует в планировании;
4. Принцип непрерывности заключается в том, что планирование должно осуществляться в рамках установленного цикла, которые непрерывно сменяют друг друга (план закупок – план производства – план маркетинга);
5. Принцип гибкости состоит в способности изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств;
6. Принцип точности предполагает, что планы должны быть конкретизированы.
Методы финансового планирования:
расчетно-аналитический – основан на анализе достигнутого уровня финансовых показателей и экстраполяции этого уровня с учетом планируемых изменений;
Нормативный – потребность предприятия в финансовых ресурсах определяется на основе заранее установленных норм и нормативов;
Балансовый – с помощью баланса приводят в соответствие планируемые потребности предприятия и имеющиеся в наличии финансовые ресурсы;
Экономико-математического моделирования – на основе математической модели выражают взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, влияющими на численное значение показателей.
Процесс финансового планирования включает несколько этапов .
На первом этапе на основании бухгалтерских балансов, отчетов о прибылях и убытках, отчетов о движении денежных средств анализируются финансовые показатели за предыдущий период (западные компании для анализа обычно используют внутренний баланс более подробный, а не тот который предназначен для публикации).
На втором этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам.
На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.
Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Таким образом, финансовое планирование, в зависимости от содержания, назначения и задач, можно классифицировать на:
Перспективное;
Текущее (годовое);
Оперативное.
Перспективное финансовое планирование заключается в разработке финансовых планов на длительный период, с учетом долгосрочной выгоды.
Перспективные финансовые планы разрабатываются крупными организациями, объединениями, концернами в основном государственной и акционерной форм собственности.
В условиях инфляции, разрыва устойчивых договорных связей между организациями, постоянного изменения законодательства значимость перспективных финансовых планов утрачена. По мере стабилизации экономики появится объективная необходимость разработки перспективных финансовых планов, так как эти планы по сравнению с текущими планами менее ограничены жесткими размерами ресурсов.
В развитых странах финансовые планы составляются на срок не менее 3-х лет, ежегодно уточняя планируемые показатели.
В настоящее время основной формой управления финансовыми ресурсами организации республики являются годовые (текущие) финансовые планы (более подробно на практических занятиях).
Оперативное финансовое планирование – процесс конкретизации финансовых заданий на короткие периоды (месяц, декаду, пять дней и каждый день), а также доведение их до исполнителей. Основным видом оперативного финансового плана являетсяплатежный календарь – краткосрочный прогноз поступления и расходования денежных средств. Наиболее распространенным является платежный календарь, составляемый на месяц с подекадной или 15- дневной разбивкой, отражающей основные расходы и поступления.
Составление оперативного финансового плана начинается с определения его расходной части. Расходы: заработная плата, налоги, неналоговые платежи, платежи поставщикам, суммы погашения банковских кредитов и уплата процентов за пользование ими, расходы на инвестиции, социальные нужды, и др. Поступления: выручка от реализации продукции (работ, услуг), доходы от операций по ценным бумагам, ссуды банков, др. Исходные данные для составления: задания по отгрузке продукции (объем, сроки, каналы реализации), графики выдачи заработной платы, сроки и объем уплаты налогов и других платежей и т.д.
Целесообразно в оперативном финансовом плане указывать не только плановые суммы, но и фактические результаты исполнения.
Единица измерения:
Объяснение сущности показателя
Период одного оборота оборотных средств – показатель деловой активности, который указывает на эффективность управления оборотными активами компании. Значение коэффициента демонстрирует период, в течение которого оборотные активы совершают один полный оборот. Показатель рассчитывается как соотношение произведения количества дней в году на среднегодовую сумму оборотных активов к сумме выручки (чистого дохода).
Нормативное значение периода одного оборота оборотных средств:
Желательным является снижение показателя в течение периода исследования. Такая тенденция указывает на эффективный финансовый менеджмент в компании. В процессе анализа также стоить сравнить значение коэффициента компании с конкурентами – это позволит определить эффективность управления активами с учетом особенностей отрасли. Для сравнения желательно подбирать компанию такого же размера (по критерию дохода, стоимости активов, количества персонала или по другому критерию.).
Снижение показателя говорит о том, что компании необходимо меньше ресурсов для финансирования своих оборотных активов. Это позволяет высвободить часть финансовых ресурсов. Деньги могут быть направлены на снижения объема обязательств (наиболее дорогой их части) или на интенсификацию текущей операционной, финансовой или инвестиционной деятельности.
Соответственно повышение показателя говорит о том, что компании необходимо привлечь больше финансовых ресурсов для финансирования оборотных активов, а это ведет к увеличению финансовых расходов, так как необходимо привлекать дополнительные средства.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Существует большое количество направлений, по которым может действовать компания для уменьшения периода одного оборота оборотных активов:
- - работать над снижением суммы запасов;
- - работать над повышением объема выручки;
- - оптимизировать управление дебиторской задолженностью;
- - снижать объем прочих оборотных активов.
Это позволит снизить период одного оборота оборотных средств.
Формула расчета периода одного оборота оборотных средств:
Период одного оборота оборотных средств = (360*Среднегодовая сумма оборотных активов) / Выручка (1)
Период одного оборота оборотных средств = 360 / Оборачиваемость оборотных средств (2)
Среднегодовой объем оборотных активов (наиболее правильный способ) = Сумма оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (3)
Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только еженедельных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждой недели / 51 (4)
Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждого месяца / 12 (5)
Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежеквартальных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждого квартала / 4 (6)
Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только годовых данных) = (Размер оборотных активов на начало года + размер запасов на конец года) / 2 (7)
Если есть доступ к внутренней отчетности, то желательно использовать формулы 3-6 при расчете среднегодовой сумму оборотных активов. В таком случае можно избежать влияния сезонного фактора и прочих факторов колебания стоимости активов в течение года. Как результат, период одного оборота оборотных средств будет максимально точным.
Пример расчета периода одного оборота оборотных средств:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
Успех любого предприятия напрямую зависит от того, насколько рационально расходуются оборотные средства. Очень важно уделять большое внимание экономической стороне оборотного фонда.
Проводить такие исследования совсем несложно и это поможет определить есть ли на предприятии проблемы и решить их, предотвратив тем самым убытки.
Очень большую роль играет коэффициент оборачиваемости . С его помощью можно охарактеризовать, насколько эффективен оборот активов.
Необходимые данные для расчетов такого коэффициента берутся их баланса бухгалтерии.
Понятие коэффициента оборачиваемости оборотных средств, представляет собой отношение суммы, которая была выручена от продажи продукции.
Оборотные средства это определенная сумма денег, которая вкладывается для того, чтоб создавать производственные фонды оборота. Все это позволяет фирме либо компании работать без перерывов.
Откуда взять показатели для расчета
Конечно, необходимо помнить, что все эти данные должны использоваться за период, по которому ведется расчет. Обычно расчет всех показателей ведется за год, поэтому берется вся нужная информация из годового отчета по бухгалтерии.
Объем всей уже проданной продукции обозначается в формуле РП. Этот объем располагается в 10 строке отчета по убыткам и прибыли. Именно в этом ответе можно наглядно увидеть всю выручку нетто от общей продажи за определенный период.
Важно вычесть и среднюю стоимость всех средств оборота. Для этого необходимо разделить все суммы оборотной стоимости с начала и до конца нужного периода.
Необходимые данные для того, чтобы произвести расчет, берутся из бухгалтерского баланса, в точности из строки 290. Именно в ней указываются итоги всех оборотных активов.
От чего зависят коэффициенты
В каждой отрасли свой показатель. Больше всего показатель в торговых отраслях. Другие из отраслей, например культурные или научные организации не обладают высоким уровнем коэффициента. Поэтому нельзя сравнивать все предприятия, ведь они отличаются по своему виду деятельности.
Коэффициент зависит от следующих факторов:
- Разновидность сырья, которое применяется в отрасли;
- Объем и темп производства;
- Длительность цикла;
- Квалификация всех сотрудников предприятия;
- Вид деятельности предприятия;
Расчеты коэффициента
Коэффициент позволяет узнать, какой получается объем выручки от реализации всего товара или продукции и сколько приходится от этого на рубль оборотного фонда. В таком вычислении применяется формула
Коб = РП/СО
Здесь коэффициент оборачиваемости определяется как Коб.
РП – это объем всей продукции, которая была реализована за тот период, отчет которого проводится.
СО – обозначает среднюю стоимость средств оборота за нужный период.
Анализ коэффициента оборотных активов
В случае, когда коэффициент активов составляет больше 1, это говорит о том, что предприятие приносит доход. Если коэффициент превышает 1.36, такое предприятие сверхрентабельное и приносит очень хорошую прибыль.
Важно также наблюдать за изменениями коэффициента по динамике. Более наглядно все выглядит в таблицах, по которым можно следить за всеми изменениями и делать соответствующие выводы.
Возможные причины понижения оборотного коэффициента
Если динамика коэффициента падает, это тревожный знак, и руководству компании стоит всерьез задуматься, как повысить его и что для этого нужно предпринять.
Нередко причиной низкого показателя является чрезмерные накопления материальных ценностей. В таком случае нужно сократить объем товара, а все сэкономленные средства вложить в производство.
Важным пунктом является внедрение нового оборудования и технологий, стремление усовершенствовать все производство и работу предприятия.
Причины низкого коэффициента может быть что угодно. Например, очень важно следить за квалификацией сотрудников и их уровнем производительности , за состоянием оборудования, чтобы не возникало поломок и застоя производства.
Расчет оборотного коэффициента оборотных материальных средств
Невозможно представить эффективную и плодотворную работу предприятия без правильного применения оборотных средств.
Всегда оборотный капитал различен, в зависимости от времени года, от уровня жизни и деятельности. Если ресурсы грамотно использовать, тогда деятельность предприятия будет успешной и плодотворной.
Насколько грамотно и правильно используется капитал можно выяснить при помощи коэффициентов. Некоторые из них помогают проанализировать ликвидность и скорость работы организации. Очень важен показатель оборота средств. Обозначает он как Коб.
Показатели, необходимые для расчета
Коэффициент оборачиваемости определяется при помощи тех данных, которые есть в финансовом отчете предприятия, а именно в двух первых строчках отчета по бухгалтерии.
Вычислять объем необходимо как выручку за определенный период, которую берут из отчета финансовых результатов.
Нужны цифры, которые написаны в строке отчета где указывается сумма, которая была получена от всех продаж или реализации услуги и товара.
Средняя остаточность вычитывается из суммы, расположенной во второй колонке баланса по бухгалтерии при помощи формулы:
Ф об.ср = Ф1+Ф0/2
Ф0 и Ф1 это две величины оборота средств предприятия за настоящий и прошедший период.
Формула и расчет
Коэффициент оборачиваемости указывает на число оборотов оборотных средств за определенный период времени. Рассчитать его можно используя следующую формулу:
Коб = Qp/Фоб.ср.
То есть получается таким образом, что все денежные средства, которые организация вкладывает в развитие своего дела, возвращаются обратно через определенное время и в виде уже готового продукта, которой потом продается и приносить денежную прибыль.
Кроме коэффициента, обозначающего оборачиваемость в экономическом анализе, есть и другие обозначения:
- Продолжительность одного оборота Тоб;
- Рентабельность Роб.ср;
Анализ коэффициента оборота
Перед тем как проводить анализ коэффициента оборота необходимо понимать, что из себя представляет оборотный капитал предприятия. Это величина активов, полезный срок использования которых составляет менее года.
К ним можно отнести:
- Производство на незавершенном этапе;
- Уже готовый продукт и товары;
- Запас;
- Материальные средства;
- Дебиторские задолженности;
Сократить запасы можно, если экономнее применять все ресурсы и при увеличении потери на производстве.
Причины снижения коэффициента оборачиваемости
Снижение коэффициента может происходить по нескольким причинам, исходящим из внутренних и внешних факторов.
Допустим, в стране ухудшилась экономика и люди стали меньше приобретать определенный товар или при появлении новых моделей оборудования, старее уже не будут продаваться. Это причина внешняя.
Внутренние причины:
- Неправильное управление средствами;
- Ошибочные действия в логистике и маркетинге;
- Долги организации;
- Применение старых технологий в производстве;
Вывод говорит о том, что все эти причины появляются из-за ошибок внутри компании и недостаточной квалификации работников.
Если компания перешла на новый более модернизированный уровень и новые методики, коэффициент также может понижаться.
Расчеты с использованием примера
Например, существует организация под названием «Омега». Сделав анализ за 2012 год, результат показал, что доход в том году был 100 000 р. а величина всех оборотных средств 35 000 р. а в 2013 45 000р.
Смотрим по формуле:
Коб = 100 000р/ (35+45/2)=2,5
Используя результат этой формулы, вычислим годовой цикл оборота предприятия:
Тоб = 360/2,5=144 дней
Получается, что цикл производства организации «Омега» равен 144 дням.
Оборачиваемость оборотных активов
Определение
При помощи показателя оборотных активов можно узнать, какое количество раз за определенный период организация пользовалась средним остатком всех имеющихся средств.
В соответствии с балансом бухгалтерии оборотные активы это:
- Запасы;
- Материальные средства;
- Краткосрочная задолженность по дебиторам приобретенных товаров, вместе с НДС.
Формула (расчет)
Оборотные активы вычисляются специальной формулой:
Оборачиваемость средств оборота = Выручка/ активы оборота
Для формулы оборотные активы должны браться за среднегодовой остаток.
Нормальное значение
У показателей оборачиваемости нет каких-то общих норм. Они анализируются в динамике или в сравнении с такими же отраслевыми предприятиями. Очень низкий коэффициент говорит о том, что произошло очень большое накопление запасов в предприятии .
Коэффициент оборачиваемости активов на примере ОАО «Ростелеком»
Коэффициент оборачиваемости активов состоит в группе показателей деловой активности и показывает, насколько интенсивно использовались ресурсы организации.
Экономический смысл коэффициента оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости активов помогает определить, насколько эффективна деятельность организации не со стороны прибыли, а со стороны применения активов в производстве.
Что является составной частью оборотных активов?
Оборотные средства это:
- Какие-либо запасы;
- Материальные средства, а именно денежные;
- Вложения на короткие сроки;
- Задолженность по дебиторам на короткие сроки;
От каких факторов зависит значение коэффициента активов оборота?
Коэффициент активов оборота зависит от некоторых факторов:
- Длительность производства;
- Уровень квалификации персонала организации;
- Деятельность организации;
- Темпы производства;
Самый большой коэффициент в предприятиях, где занимаются торговлей. Самый низкий его уровень в предприятиях научных. Поэтому необходимо проводить сравнение организации по их отрасли.
Синонимы значения коэффициента оборачиваемости активов
У такого значения как коэффициент оборачиваемости активов есть синонимы.
Коэффициент оборачиваемости может быть функционирующего капитала или мобильных средств.
Знать синонимы коэффициента полезно, так как существуют различные литературные источники, и везде коэффициент называется по-разному.
Но из-за того, что многие экономисты называют коэффициенты по-своему, отсутствует одно конкретное определение и термин коэффициента.
Норматив коэффициента оборачиваемости активов
Коэффициент не бывает отрицательным. Его низкий уровень говорит о том, что на предприятии скопилось чрезмерное количество оборотных средств.
Чтобы коэффициент стал выше, нужно продавать то, что нужно людям и при этом товар должен быть качественным и доступным . Это поднимает конкурентоспособность. При этом цикл производства продукции должен быть ниже.
Анализ коэффициента при помощи динамик позволит определить его уровень и выяснить, хорошо ли продвигается экономика организации.
Носкова Елена
В профессии бухгалтера я уже 15 лет. Работала главным бухгалтером в группе компаний. Имею опыт прохождения проверок, получения кредитов. Знакома со сферами производства, торговли, услуг, строительства.
Понятие оборотных средств и их роль в деятельности предприятия
Определение 1
Под оборотными средствами хозяйствующего субъекта в общем смысле принято понимать денежные средства, авансируемые в фонды предприятия с целью обеспечение непрерывности процессов производства и реализации его продукции.
Фактически оборотными средствами выступают предметы труда, имеющие денежную (стоимостную) оценку и отвечающие следующим критериям:
- полное использование на протяжении одного цикла производства;
- непрерывное изменение натурально-вещественной формы;
- перенос стоимости на конечный продукт.
Оборотные средства состоят из производственных оборотных фондов и фондов обращения, каждый из которых включает целый ряд элементов (рисунок 1).
Рисунок 1. Состав и структура оборотных средств субъекта хозяйствования. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ
Замечание 1
Как правило, оборотные средства формируются в основном из производственных фондов, представленных преимущественно запасами (сырье, расходные материалы, топливо и пр.). На долю фондов обращения приходится порядка 30% всех оборотных средств.
Подобным соотношением отдельных элементов оборотных средств предприятия характеризуется их структура. В то же время следует понимать, что она не несет в себе обязательственного характера и может видоизменяться в зависимости от конкретных условий хозяйствования и отраслевой специфики деятельности предприятия.
Так или иначе, оборотные средств выступают неотъемлемой частью имущества предприятия и играют огромную роль в его финансово-хозяйственной деятельности. Именно они в процессе своего кругооборота обеспечивают непрерывность воспроизводственного процесса, постоянно меняя свои формы (денежные средства – производственные запасы и сырье для изготовления продукции – готовая продукция – денежные средства и так далее).
Оценочные показатели эффективности использования оборотных средств
Оборотные средства, выступая экономическим ресурсом субъекта хозяйствования, требует анализа и оценки эффективности их использования. Использования оборотных средств определяется их сущностью и особенностями кругооборота (рисунок 2).
Рисунок 2. Механизм кругооборота оборотных средств предприятия. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ
В процессе своего кругооборота оборотные средства постоянно меняются свою форму. На денежные средства приобретаются сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса превращаются в готовую продукцию. Готовая продукция, произведенная предприятием, подлежит рыночной реализации, в результате чего предприятие получает выручку. Таким образом, оборотные средства вновь приобретают денежную форму и далее цикл повторяется.
Для того чтобы проанализировать эффективность использования оборотных средств и выявить потенциально опасные для финансовой устойчивости предприятия элементы, используется целый ряд показателей.
Основными из них являются:
- среднегодовая величина (остаток) оборотных средств;
- показатели использования;
- показатели эффективности.
Рассмотрим их более подробно.
Под среднегодовым остатком оборотных средств хозяйствующего субъекта понимается средняя величина оборотных средств предприятия за два прошедших года. Он показывает, сколько в среднем оборотных средств имелось в распоряжении субъекта хозяйствования за анализируемый период. Его расчет позволяет сгладить возможные колебания показателя.
Показателями использования выступают коэффициент оборачиваемости и загрузки, а также длительность оборота оборотных средств субъекта хозяйствования. Они отражают характер и скорость кругооборота оборотных средств.
Наконец, показатели эффективности оборотных средств, представленные соответствующим коэффициентом и величиной их высвобождения, характеризуют эффект, приносимый финансовыми вложениями в оборотные активы.
Рассмотрим методику их расчета более подробно.
Методика расчета показателей использования оборотных средств
В основе методики расчета показателей использования оборотных средств хозяйствующего субъекта и их эффективности лежит экономический смысл показателей. Основные формулы их расчета представлены ниже.
Среднегодовой остаток оборотных средств ($ОС$) определяется как средняя арифметическая суммарной величины оборотных средства за анализируемый период. Его величина может быть определена по формуле
$ОС = (ОС_0 + ОС_1) / 2$
где $ОС_0$ и $ОС_1$ – оборотные средства за анализируемый и предшествующий ему периоды.
Коэффициент оборачиваемости ($Коб$) определяется как отношение объемов выручки предприятия, полученной в результате сбыта его продукции, к средней величине оборотных средств за период. Наглядно формула его расчета представлена ниже:
$Коб = Выручка / ОС$
Фактически, данный коэффициент показывает, сколько кругооборотов за период успевают совершить оборотные средства хозяйствующего субъекта, иначе говоря – сколько циклов они проходят.
Показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости выступает коэффициент загрузки оборотных средств ($Зоб$). Соответственно, он может быть найден по формуле:
$Зоб = 1 / Коб = ОС / Выручка$
Данный коэффициент показывает, сколько величину оборотных средств хозяйствующего субъекта, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции.
Также одним из основных показателей использования оборотных средств выступает длительность их оборота ($Доб$). Фактически она показывает, сколько времени необходимо оборотным средствам предприятия для полного прохождения одного цикла кругооборота. Ее величина определяется по формуле:
$Доб = Д / Коб$
где $Д$ – длительность периода.
Таким образом, чем выше коэффициент оборачиваемости оборотных средств, тем меньше времени им требует для совершения одного кругооборота. Соответственно, тем быстрее происходит циркуляция оборотных средств, а следовательно они приносят большую пользу.
Помимо этого для оценки эффективности использования оборотных средств применяется такой показатель, как коэффициент эффективности ($Кэф$). Он отражает величину оборотных средств, приходящуюся на 1 рубль прибыли хозяйствующего субъекта. Соответственно, его величина определяется по формуле:
$Кэф = Прибыль / ОС$
Замечание 2
Как правило, для расчета этого показателя в числителе используется чистая прибыль.
Особое значение при анализе оборотных средств и оценке их использования имеет ускорение оборачиваемости, способствующее увеличению накоплений. Для этого определяется высвобождение оборотных средств ($ОСвысв$) величина которого рассчитывается по формуле:
$ОСвысв = Выручка (Добб – Добп) / Д$
Где $Добб$ и $Добп$ – среднее время оборота в базисном и планируемых периодах.
Представленные показатели могут быть рассчитаны как для всей совокупности оборотных средств, так и для их отдельных элементов, например, дебиторской задолженности.
При оценке состава и структуры оборотных средств также могут использоваться показатели удельного веса, определяемые путем деления отдельного элемента на всю совокупность оборотных средств.
Эффективное функционирование любого предприятия невозможно без грамотного и рационального использования оборотных средств. В зависимости от рода деятельности, этапа жизненного цикла или даже времени года величина оборотного капитала у организации может быть разной. Однако именно от доступности и грамотного использования данных ресурсов зависит то, насколько успешной и продолжительной будет деятельность любого хозяйствующего субъекта.
Для того чтобы оценить грамотность использования оборотных средств компании, существует множество коэффициентов, анализирующих скорость обращения, достаточность, ликвидность и множество других, не менее значимых характеристик. Одним из самых важных показателей, необходимых для определения финансового состояния организации, является коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости (К об), или скорость оборота, показывает сколько раз за исследуемый промежуток времени предприятие способно полностью обернуть собственные оборотные средства . Таким образом, данное значение характеризует эффективность деятельности фирмы. Чем больше полученная величина, тем успешнее компания использует имеющиеся у нее ресурсы.
Формула и расчет
Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за рассматриваемый промежуток времени. Он рассчитывается, как:
Где:
- Q p – это объем реализованной продукции в оптовых ценах организации без учета НДС;
- Ф об.ср. – средний остаток оборотных средств, найденный за исследуемый период.
Если вспомнить примерный вид цикла кругообращения денежных средств на предприятии, то получается, что деньги, которые организация вкладывает в работу своей компании, через некоторое время возвращаются к ней в виде готовой продукции. Данную продукцию фирма продает своим покупателям и вновь получает некоторую сумму денег. Их величина является доходом организации.
Таким образом, общая схема «деньги-товар-деньги» подразумевает под собой цикличность деятельности компании. Коэффициент оборачиваемости в таком случае показывает, сколько подобных кругооборотов могут совершить средства организации за определенный промежуток времени (чаще всего за 1 год). Естественно, что для эффективной и плодотворной работы предприятия необходимо, чтобы данная величина была как можно больше .
Необходимые показатели для расчета
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств можно определить с помощью данных, представленных в финансовой отчетности организации. Нужные для его определения величины показаны в первой и второй формах бухгалтерской отчетности
.
Так, в общем случае объем реализованной продукции вычисляется, как выручка, полученная организацией за один цикл (так как в большинстве случаев для анализа применяется годовой коэффициент, то в дальнейшем мы будем учитывать период времени t=1). Выручка за указанный период берется из отчета о финансовых результатах (бывший отчет о прибылях и убытках), где она показывается в отдельной строке, как сумма, полученная предприятием от реализации работ, товаров или услуг.
Средний остаток оборотных средств находится из второго раздела бухгалтерского баланса и рассчитывается, как:
Где Ф 1 и Ф 0 — это величины оборотных средств компании за текущий и прошедший период времени. Отметим, что если при расчетах используются данные за 2013 и 2014 года, то полученный коэффициент будет представлять собой скорость оборота средств именно за 2013 год.
Кроме коэффициента оборачиваемости в экономическом анализе существуют и другие величины, анализирующие скорость обращения оборотного капитала организации. Многие из них также тесно связаны с данным показателем.
Так, одной из сопутствующих коэффициенту оборачиваемости величин является продолжительность одного оборота (Т об)
. Ее значение рассчитывается как частное от деления числа дней, соответствующих анализируемому периоду (1 месяц = 30 дней, 1 квартал = 90 дней, 1 год = 360 дней), на значение самого коэффициента оборачиваемости:
Исходя из данной формулы, продолжительность одного оборота можно также рассчитывать и как:
Еще одним важным показателем, использующимся при анализе финансового состояния организации, является коэффициент загрузки средств в обороте К загр
. Данный показатель определяет величину оборотного капитала, необходимую для получения 1 рубля выручки от реализации продукции. Иными словами, коэффициент показывает, сколько процентов оборотных средств организации приходится на одну единицу конечного результата. Таким образом, по-другому коэффициент загрузки можно назвать фондоемкостью оборотного капитала.
Он рассчитывается по следующей формуле:
Как можно заметить из методики расчета данного показателя, его величина является обратной к значению коэффициента оборачиваемости. А это значит, что чем меньше значение показателя загрузки, тем выше эффективность деятельности организации
.
Еще одним обобщающим фактором эффективности использования оборотного капитала является значение рентабельности (Р об.ср.)
. Данный коэффициент характеризуется величиной прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и показывает финансовую эффективность деятельности организации. Формула его расчета схожа со значениями, применяемыми для поиска коэффициента оборачиваемости. Однако в данном случае вместо выручки от реализации продукции в числителе используется прибыль предприятия до налогообложения:
Где π – это прибыль до налогообложения.
Также, как и в случае с коэффициентом оборачиваемости, чем больше значение рентабельности капитала, тем финансово устойчивее деятельность предприятия.
Анализ коэффициента оборачиваемости
Прежде чем переходить к анализу самого коэффициента оборачиваемости и выискивать пути увеличения эффективности работы организации, определим, что же в общем случае подразумевается под понятием «оборотный капитал компании».
Под оборотным капиталом предприятия понимается величина активов, имеющих срок полезного использования меньше одного года . К таким активам могут относиться:
- запасы;
- незавершенное производство;
- готовая продукция;
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения;
- дебиторская задолженность.
В большинстве случаев коэффициент оборачиваемости в компании имеет примерно одинаковое значение на протяжении длительного промежутка времени. Данная величина может зависеть от видов основной деятельности компании (так, для предприятий торговли данный показатель будет наиболее высоким, в то время как в области тяжелой промышленности его значение будет достаточно низким), ее цикличности (для некоторых фирм характерен всплеск активности в определенные сезоны) и многих других факторов.
Однако в целом, для изменения значения данного коэффициента и увеличения эффективности использования активов компании необходимо грамотно подходить к политике управления оборотными средствами.
Так, сокращения запасов можно достигнуть за счет более экономного и рационального использования ресурсов, снижения материалоемкости производства и величины потерь. Кроме того, значительного улучшения можно достигнуть и за счет более эффективного управления поставками.
Снижение величины незавершенного производства производится за счет рационализации производственного цикла и снижения затрат на производственные запасы. А сокращения величины готовой продукции, находящейся на складе, можно добиться с помощью более продвинутой логистической и агрессивной маркетинговой политики организации.
Отметим, что положительное воздействие даже на одну из представленных выше величин уже оказывает значительное влияние на коэффициент оборачиваемости. Кроме этого, добиться увеличения эффективности использования оборотных средств на предприятии можно и косвенными способами. Так, значение показателя будет выше при росте прибыли организации и объемов продаж.
Если при построении динамики коэффициента оборачиваемости за продолжительный промежуток времени, можно отметить стабильное снижение его величины, этот факт может быть признаком ухудшения финансового состояния компании.
Почему он может снижаться?
Существует несколько причин для снижения значения коэффициента оборачиваемости. Причем на его величину могут влиять как внешние, так и внутренние факторы. К примеру, при ухудшении общей экономической ситуации в стране может упасть спрос на товары роскоши, появление на рынке новых моделей электротехники снизит спрос на старые и так далее.
Внутренних причин снижения скорости оборота также может быть несколько. Среди них следует отдельно выделить:
- ошибки в управлении оборотными средствами;
- ошибки логистики и маркетинга;
- рост задолженности компании;
- использование устаревших технологий производства;
- изменение масштабов деятельности.
Таким образом, большинство причин ухудшения ситуации на предприятии связаны с ошибками управления и низкой квалификации рабочих кадров .
В то же время, в некоторых случаях значение коэффициента оборачиваемости может снижаться в связи с переходом на новый уровень производства, модернизацией и использованием новых технологий. В таком случае значение показателя не будет связано с низкой эффективностью деятельности компании.
Рассмотрим некую организацию «Альфа». Проанализировав деятельность компании за 2013 год, мы узнали, что выручка от реализации продукции на данном предприятии составила 100 тыс. рублей.
В то же время, величина оборотных средств была равна 35 тыс. рублей в 2013 и 45 тыс. рублей в 2012 году. Используя полученные данные, рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов:
Так как получившийся коэффициент равен 2,5, то мы можем отметить, что за 2013 год у компании «Альфа» продолжительность одного оборотного цикла составляла:
Таким образом, один производственный цикл предприятия «Альфа» занимает 144 дня.
