Шаг 4. Уставной капитал Для регистрации ООО вам потребуется уставной капитал, минимальный размер которого на сегодняшний день – 10000 рублей. Вы можете перевести на открытый накопительный счет в банке сразу всю сумму или 50 % от нее. Во втором случае необходимо внести

Стремление объяснить суть и значение капитала проявили представители всех крупнейших школ и направлений экономической науки. Это видно даже из названия многих трудов. Упомянем, в частности, «Капитал» К. Маркса, «Капитал и прибыль » Е. Бем-Баверка, «Природу капитала и прибыли» И. Фишера, «Стоимость и капитал» Дж. Хикса.

Понятие и теории капитала

Сущность и формы капитала

А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег . Д. Рикардо трактовал его как средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики.

В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал - это самовозрастающая стоимость, рождающая так называемую прибавочную стоимость. Причем создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) он считал только труд наемных рабочих. Поэтому Маркс считал, что капитал - это прежде всего определенное отношение между различными слоями общества , в особенности между наемными рабочими и капиталистами.

В числе трактовок капитала следует упомянуть так называемую теорию воздержания. Одним из ее основателей был английский экономист Нассау Уильям Сениор (1790-1864). Труд рассматривался им как «жертва» рабочего, теряющего свой досуг и покой, а капитал - как «жертва» капиталиста, который воздерживается от того, чтобы всю свою собственность использовать на личное потребление, и значительную часть ее превращает в капитал.

На этой базе был выдвинут постулат о том, что блага настоящего обладают большей ценностью, чем блага будущего. И следовательно, тот, кто вкладывает свои средства в хозяйственную деятельность, лишает себя возможности реализовать часть своего богатства сегодня, жертвует своими сегодняшними интересами ради будущего. Такая жертвенность заслуживает вознаграждения в виде прибыли и процента.

По мнению американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947), капитал порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов . Чем больше ценятся услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Так, если сдача внаем квартиры приносит ежегодно ее владельцу 5000 долл., а в надежном банке он может получить 10% годовых на положенные на срочный счет деньги, то реальная цена квартиры составляет 50 000 долл. Ведь именно такую сумму нужно положить в банк под 10% годовых, чтобы получать ежегодно 5000 долл. Таким образом, в понятие капитала Фишер включал любое благо, приносящее доход своему владельцу (даже талант).

Количественное определение прибыли и ее динамика

Есть две меры количественного определения прибыли . Абсолютный показатель этой категории - масса прибыли, относительный показатель - норма прибыли.

Масса прибыли - это ее абсолютный объем, выраженный в деньгах. Норма прибыли - это отношение прибыли к авансированному капиталу , выраженному в процентах.

В России норму прибыли чаще называют уровнем рентабельности. Он рассчитывается как отношение прибыли к стоимости основных фондов и оборотных средств . В российской промышленности уровень рентабельности в 1980 г. составил 12,5%; в 1990 г.-12,0; в 1997 г.-9,0.

Основной капитал

Основные фонды во многом определяют производственный потенциал фирмы (отрасли, всей страны), т.е. способность произвести (выпустить) за какой-то временной период определенное количество продукции нужного ассортимента и качества. По отношению к предприятиям (фирмам) сферы материального производства часто говорят об их производственной мощности (производственных мощностях). Например, в России производственные мощности по выпуску легковых автомобилей составляют около 1,2 млн автомобилей в год. Производственные мощности часто используются не полностью; часть из них модернизируется, часть ремонтируется, часть простаивает из-за забастовок или отсутствия спроса на выпускаемую на этих мощностях продукцию. Так, загрузка производственных мощностей по производству легковых автомобилей в России в 1997 г. составила около 80%, по производству стали - 68, тракторов - 8, обуви - 17.

Основные фонды учитываются в статистике с помощью баланса основного капитала. Он представляет собой статистическую таблицу, данные которой характеризуют объем, структуру, воспроизводство и использование основных фондов. Анализ основного капитала осуществляется по многим направлениям, в том числе:

1. Анализ основных фондов по технологической и возрастной структуре. Технологическая структура показывает соотношение между так называемой активной частью фондов (рабочие машины и оборудование, непосредственно участвующие в выпуске продукции) и пассивной их частью (здания, сооружения и т.д.). Возрастная структура фондов характеризует их по сроку службы. Так, в конце 1997 г. возрастная структура производственного оборудования (это основная часть производственных мощностей) в российской промышленности выглядела следующим образом: оборудование до 5 лет - 5,4%; 6-10 лет - 24,0; 11- 15 лет-24,6; 16-20 лет- 17,5; более 20 лет-28,6, а средний возраст этого оборудования составил 15,9 лет (в 1970 г. он равнялся 8,4 года, в 1980 г. - 9,5 годам, в 1990 г. - 10,8 лет).

2. Анализ стоимости основных фондов с использованием различных подходов. При оценке основных фондов по балансовой стоимости за базу берется стоимость основных фондов при постановке их на учет , точнее, в момент первоначальной записи в баланс основных фондов или ее последующего исправления. В результате балансовая стоимость представляет собой смешанную оценку основных фондов, так как одна часть их еще числится по первоначальной стоимости (т.е. стоимости приобретения), а другая - уже прошла переоценку и числится по так называемой восстановительной стоимости .

Причем и первоначальная, и восстановительная стоимость может быть как полной , т.е. на момент покупки или очередной переоценки, так и остаточной, т.е. за вычетом износа или с добавлением от модернизации и реконструкции.

2. Анализ обновления, выбытия и износа основных фондов, которые характеризуются соответствующими коэффициентами обновления и выбытия.

В 1997 г. коэффициент обновления в России составил 1,4 1(в 1970 г. - 10,2; в 1980 г. - 8,2; в 1990 г. - 5,8), а коэффициент выбытия равнялся 1,0 (в 1970 г.-1,7; в 1980 г.-1,5; в 1990 г. 1,8).

Причем при анализе важны не только величины каждого из этих коэффициентов, но и разница между ними. Например, при высоком коэффициенте обновления и низком коэффициенте выбытия на фирме возрастает доля старых фондов (как это и происходило в нашей стране в 70-80-х гг.). При противоположном сочетании объемы основных фондов сокращаются (что и происходит в России в 90-е гг.).

Коэффициент износа - это доля в основных фондах тех фондов, возраст которых превышает нормативные сроки. Так, на конец 1998 г. износ основных фондов в России составил 41%, в 1, том числе в промышленности 52% (в 1970 г. - 26%; в 1980 г. - 36; в 1990 г.-46).

Особый интерес к размерам амортизационных отчислений и у государства . Слишком маленькие амортизационные отчисления - это недостаточный в национальных масштабах фонд для капиталовложений.

В современных условиях амортизационные отчисления - главный источник финансирования капитальных вложений в развитых странах. Поэтому государство часто разрешает фирмам ускоренную амортизацию , позволяющую на основе высоких норм амортизационных отчислений списывать стоимость основных фондов быстро, за несколько лет. Обычно ускоренная амортизация разрешается для активной части основных фондов. Однако это может иметь следствием не только быстрое обновление основного капитала, но и увеличение той части издержек производства, которая приходится на амортизационные отчисления.

Оборотный капитал

Отсюда понятно, почему на фирмах так велико стремление к снижению материалоемкости, в том числе энергоемкости, металлоемкости и т.д.

Анализ оборотного капитала

Под материалоемкостю понимают отношение затрат сырья, топлива, энергии, материалов и других предметов труда к стоимости произведенной продукции.

Вариантами этого показателя могут быть энергоемкость, металлоемкость и др.

Пример. Квартира в Москве сдана за 300 долл. в месяц на пять лет. Ожидаемая ставка дохода (базируется на ожидаемой ставке банковского срочного валютного депозита) составляет 10% годовых. Это означает, что при годовом доходе в 3600 долл. рыночная стоимость квартиры составляет 36 тыс. долл.

Метод дисконтирования денежного потока основан на прогнозе будущего денежного дохода (денежного потока), который будет получен инвестором (покупателем) данного предприятия . Этот будущий денежный поток затем дисконтируется (приводится) к текущей стоимости с использованием ставки дисконта, которая соответствует требуемой ставке дохода.

Преимущество данного метода состоит в том, что он учитывает через ставку дисконта будущую рыночную конъюнктуру. Недостаток метода связан с трудностями подготовки прогноза, некоторой неопределенностью оценки.

Рыночный подход

Рыночный подход (или подход аналога) включает три основных метода оценки: метод рынка капиталов , метод сделок и метод отраслевой оценки.

Метод рынка капиталов основан на ценах продажи акций сходных фирм на мировых фондовых рынках. Для применения этого метода требуется детальная финансовая и ценовая информация по представительной группе сопоставимых фирм. Сердцевина метода - финансовый анализ , выбор и вычисление оценочных коэффициентов (факторов). К последним относятся коэффициенты: цена/прибыль ; цена/денежный поток; инвестированный капитал/прибыль и ряд других, которые затем применяются для обработки финансовых показателей деятельности фирмы.

Метод сделок основан на анализе цен приобретения контрольных пакетов акций. В этом методе используется тот же инструментарий, что и в предыдущем, с той лишь разницей, что здесь, как правило, используется ограниченный набор оценочных коэффициентов (обычно цена/прибыль и цена/балансовая стоимость) из-за недостаточности данных.

Метод отраслевых оценок основывается на наличии устоявшихся показателей оценки в отдельных отраслях. Например, стоимость рекламного агентства оценивается в 75% годовой прибыли; стоимость агентства по аренде автомобилей исчисляется как произведение числа автомобилей на 1000 долл., хлебопекарни - как сумма 15% годового объема продаж и стоимости оборудования и товарных запасов и т.д.

Преимущества рыночного подхода состоят в том, что он базируется только на рыночных данных, отражает реальную практику покупателей и продавцов. Недостатки этого подхода связаны с трудностями получения данных по сопоставимым фирмам, так как он основан на прошлых событиях и не учитывает меняющуюся рыночную конъюнктуру.

Затратный подход

Затратный подход представлен прежде всего методом оценки накопленных активов. Он включает оценку финансовых, материальных (земля, здания, сооружения, машины и оборудование) и нематериальных (квалификация, торговая марка и др.) активов на основе балансового отчета с учетом различного рода поправок (износ, старение и проч.).

Преимущество данного подхода заключается в том, что он основывается на существующих активах, менее умозрителен, чем другие. Его недостаток - трудность учета нематериальных активов , перспектив фирмы (предприятия).

На практике при оценке того или иного предприятия, как правило, используется не один, а два или все три оценочных подхода для получения наиболее надежного результата. Заключение о стоимости предприятия не просто принимается как механическое или процентное взвешивание результатов различных методов оценки, а основывается на профессиональном опыте и экспертном суждении оценщика.

3. Основные фонды являются главной составной частью капитала фирм в большинстве отраслей, прежде всего в реальном секторе. В себестоимости продукции больше вклад оборотного капитала, так как он быстрее оборачивается.

4. Амортизация основного капитала - это процесс его физического и морального износа. Финансовым отражением данного процесса является списание части стоимости основных средств в амортизационный фонд. Отчисления в амортизационный фонд являются частью издержек производства, поэтому они не облагаются налогами . Средства из амортизационного фонда разрешается использовать только для финансирования капиталовложений.

4. Коэффициент обновления основных фондов возрос с 5 до 7%, коэффициент выбытия - с 3 до 4%. В результате основной капитал фирмы: а) молодеет; 6) стареет быстрее, чем раньше; в) сохраняет свой возраст неизменным?

5. Как осуществляется финансирование простого воспроизводства основного капитала?

6. Что такое ускоренная амортизация основного капитала?

7. Дача сдана в аренду на несколько лет с годовой оплатой 2000 долл. Ожидаемая ставка капитализации 8%. Какова рыночная стоимость дачи?

Сегодня мы обсудим роль капитала в экономике. Далее будет приведено значение этого термина. Также разговор коснётся важности данного явления в производстве услуг и товаров и в рыночной экономике.

Определение

Итак, сейчас мы подробно поговорим о том, Определение данного термина - первое, на что следует обратить особое внимание. Это явление принято называть чистыми активами. Термин берёт начало от слова capitalis (оно латинского происхождения). Это понятие можно перевести как «главный».

Капитал в экономике - это термин, который относится главным образом к имуществу. Также представляют собой группу товаров, которые применяются для получения прибыли и, как следствие, достижения богатства.

Приведем и более узкое определение. Согласно ему, капитал в экономике - это источник прибыли, который имеет форму средств производства. Наиболее подробно данное определение раскрывается в значении чистых физических активов.

Специалистами выделяется также денежный капитал. Он является суммой денежных средств. С ее помощью приобретается капитал физический. В экономику отдельного государства непрерывно вкладываются деньги и материальные ценности. Такое явление называется инвестициями. Также его определяют как капиталовложения. Отметим, что чистыми активами не являются потребляемые ресурсы.

В науке

Капитал в экономике - это ресурсы, которые используются при оказании услуг или изготовлении товаров. При этом играет особую роль. Оно становится физическим капиталом. Средства производства являются активами лишь в сочетании с обладателем определенной рабочей силы.

Примером может выступать станок для резки металла. Сам агрегат не способен принести владельцу какого-либо дохода. Оборудование превращается в часть собственных средств при найме рабочего. Именно он будет управлять станком. Также владелец может сдать агрегат в аренду.

Физические активы появляются в экономике, когда владелец средств находит рабочую силу. В результате он нанимает человека для управления оборудованием, которое имеется в собственности. Капитал - это не предмет или вещь. По сути, речь, скорее, идет о производственном эквиваленте, воплощённом в объекте. Ему присваиваются специфические характеристики.

Капитал - это незаменимый элемент рыночной экономики. Данный ресурс необходим для производства. К собственным средствам относятся материальные ценности, а также имущество. Среди них следует назвать сырьё для создания конечного товара, сооружения, оборудование, агрегаты. Капитал является экономическим ресурсом, приносящим доход собственнику. Упрощая экономическую теорию, собственными средствами можно назвать все ресурсы, которые позволяют получать прибыль. Чаще всего для оценки размера капитала используется денежный эквивалент. При помощи собственных средств можно создать бизнес, чтобы впоследствии получать прибыль и доход.

Чистые активы применяются и для того, чтобы увеличить объёмы производства на существующем предприятии. Источником изменения и возникновения капитала являются накопления. Они имеют огромное значение.

Организация

Также следует обсудить «Российский капитал» как имя собственное. В данном случае речь идет о банке. Он оказывает услуги всем категориям клиентов. Банк «Российский капитал» был создан в 1993 г. Входит в систему страхования вкладов. Деятельность организации контролируется Центральным Банком Российской Федерации. Ю. О. Исаев является председателем совета директоров.

Уставной капитал

В данном случае речь пойдет о компаниях. Разные субъекты хозяйственной деятельности имеют личные первоначальные средства. Их называют уставным фондом. Он формируются благодаря взносам учредителей компании. Капитал организации включает в себя разные активы. В частности к нему могут относиться финансовые средства, выделенные местной или государственной властью; паевые вклады; вложения учредителей; акции. Также могут работать и формироваться резервные и добавочные средства.

Материнский капитал

Речь идет об определённой форме помощи семьям, в которых есть дети. Она поступает от государства. В России такая финансовая поддержка практикуется с 2007 г. Она выделяется семьям, которые имеют двоих и более детей. При этом одному из родителей вручают соответствующий сертификат. Такой документ позволяет получать государственную помощь. Средства перечисляются только по безналичному расчёту. Родители получают право на распоряжение деньгами ребёнка лишь после достижения им трехлетнего возраста. При особых обстоятельствах можно получить согласие на использование этих средств сразу после рождения малютки.

В завершение можно сказать, что капитал в экономике - это ее неотъемлемая часть и один из основных ресурсов.

Капитал - общая величина средств в денежной, материальной и нематериальной формах, имеющих денежную оценку, вложенных в активы предприятия.
В результате вложения капитала формируется основной и оборотный капитал, представленный в активе баланса. В процессе функционирования основной капитал выступает главным образом в форме внеоборотных активов, а оборотный капитал - в форме оборотных активов.
Капитал - это богатствто, используемое для его собственного увеличения. Только инвестирование капитала в производственно-торговый процесс формирует прибыль предпринимателя. В экономической теории выделяют четыре фактора производства: капитал, землю, рабочую силу, менеджмент.
По форме вложения различают предпринимательский и ссудный капитал. Предпринимательский капитал авансируют в реальные (материальные), нематериальные и финансовые активы предприятия в целях извлечения прибыли и получения права на его управление.
Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности и платности сторонними юридическими лицами и гражданами. В отличие от предпринимательского ссудный капитал не вкладывается в предприятие, а передается заимодавцем заемщику во временное пользование с целью получения процентного дохода. Ссудный капитал выступает на кредитном рынке как товар, а его ценой является процент.
Цена собственного капитала - сумма дивидендов по акциям для акционерного капитала или сумма прибыли, выплаченная по паевым вкладам, и связанных с ними расходов.
Цена заемного капитала - сумма процентов, уплаченных за кредит или облигационный заем, и связанных с ними затрат. Стоимость капитала выражается его доходностью, необходимой для различных типов финансирования предприятия - внутреннего или внешнего.
Общая стоимость капитала - средняя взвешенная величина индивидуальных стоимостей его отдельных элементов.
Т.о., капитал выражает источники средств предприятия (пассивы), вкладываемые в его активы и приносящие доход в форме прибыли.

Основной и оборотный капитал

Износ и его виды.

Экономическая сущность износа – постепенное уменьшение стоимости основных средств, которое может происходить как в результате их использования, так и в результате их бездействия. Различают два вида износа:

1) Физический – простое снашивание основных средств в процессе их эксплуатации, то есть утрата ими первоначальных эксплуатационных качеств и характеристик. Степень физического износа зависит от качества основных средств, времени и условия их работы, интенсивности нагрузки и квалификации обслуживающего персонала;

2) Моральный – при изменении технологии производства или её совершенствовании, изменении рыночного спроса на производимую продукцию и услуги, а так же вследствие правовых ограничений (конечные сроки действия аренды, лицензии).

Амортиза́ция в бухгалтерском учёте - процесс перенесения по частям стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их физического или морального износа на стоимость производимой продукции (работ, услуг).

45. Ссудный капитал,источники его формирования. Доход на капитал, (процент). Ссудный процент. Ставка ссудного процента. Понятие инвестиций. Метод дисконтирования. оценка эффективности инвестиционного проекта на основании сравнения внутренней нормы отдачи и ставки банковского процента.

Источники формирования ссудного капитала

Ссудный капитал - совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату в видепроцента. Формой движения ссудного капитала является кредит .

Ссудный капитал формируется за счет целого ряда источников, формирующихся в процессе кругооборота капиталов предпринимателей.

Первым источником образования ссудных капиталов являются денежные средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота средств предпринимателей, функционирующих в сфере производства. Причинами такого высвобождения денежных средств являются:

во-первых, постепенное снашивание основных фондов, в связи с чем в промежутках между частичной амортизацией и полным обновлением основных фондов часть их стоимости оседает в виде временно свободных средств на депозитных счетах предпринимателей в банках;

во-вторых, несовпадение сроков реализации товаров со временем покупки сырья и вспомогательных материалов, в связи с чем, часть денежной выручки от реализации продукции, отражающая стоимость потребленного сырья и материалов образует временно свободные денежные средства на счетах в банках;

в-третьих, постепенность расходования денег на оплату рабочей силы, вырученных от реализации готовой продукции. Из того, что периоды реализации готовой продукции и периоды выплаты заработной платы рабочим и служащим не совпадают, следует, что временно свободные денежные средства оседают на счетах предприятий в банках (до наступления сроков выплат заработной платы);

в-четвертых, накопление прибыли до таких размеров, при которых она может быть использована для расширения и развития производства. Понятно, что если предназначенной на эти цели части годовой прибыли недостаточно, например, для строительства производственных площадей, то предпринимателю приходится накапливать прибыль в банке за счет ежегодных ее отчислений.

Соответственно банки, формируя ссудный капитал за счет временно привлеченных свободных средств одних предпринимателей на их счетах в банках (и создающих, соответственно, источник формирования ссудного капитала), предоставляют его в ссуды другим предпринимателям, нуждающимся во временном привлечении дополнительных средств в хозяйственный оборот.

Вторым источником образования ссудных капиталов являются денежные доходы и сбережения различных слоев населения, помещаемые ими в виде вкладов в различные кредитные учреждения.

И, наконец, третьим источником образования ссудного капитала становятся временно свободные денежные средства страховых, трастовых и др. компаний и организаций, пенсионных фондов, профсоюзных, партийных и других общественных организаций на счетах в банках. Кроме того, при профиците государственного бюджета, источником образования ссудного капитала становятся и временно свободные средства государственного бюджета в размере превышения доходов над расходами.

Из того, что формирование и функционирование ссудного капитала основано на существовании кредита, вопрос о сущности последнего играет немаловажную роль в понимании и сущности ссудного капитала, и формы его отчуждения - ссуды.

Доход на капитал

К ресурсным рынкам наряду с рынками труда и землепользования относится рынок капитала. Владельцы капитальных благ могут сдавать их в аренду и получать доход на капитал в виде арендной платы, лизинговой платы, процента.

Стремление получить доход стимулирует владельца капитала искать способы его наиболее эффективного использования.

Процентная ставка - форма выражения цены ссуды в процентах. Измеряется отношением годового дохода, получаемого на ссудный капи­тал, ко всему ссудному капиталу.

Низкая процентная ставка приводит к росту инвестиций и расширению производства, высокая процентная ставка сокращает инвестиции и сдер­живает производство.

Ссудный процент.

Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную пену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента).

Ставка ссудного процента.

Ставка ссудного процента зависит от степени риска неплатежеспособности заемщика, характера предоставленного обеспечения, гарантий возврата, содержания кредитуемого проекта, ставок конкурирующих банков и других факторов. Процентные ставки за кредит могут быть фиксированными (твердыми), плавающими и базисными (базовыми). При выдаче кредитов по фиксированной ставке их погашение обычно сопровождается заранее установленными выплатами по процентам, неизменным в течение всего срока предоставленной ссуды. Фиксированные процентные ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования (до 30 дней).

Понятие инвестиции (от лат. investio - одеваю) практически в любом словаре трактуется как вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения.

Метод дисконтирования.

Дисконтирование является процессом, обратным исчислению сложного процента. Начислением сложного процента называется процесс роста основной суммы вклада за счет накопления процентов, а сумму, полученную в результате накопления процентов, называют будущей стоимостью суммы вклада по истечении периода, на который осуществляется расчет. Первоначальная сумма вклада называется текущей стоимостью.

При начислении сложного процента находят будущую стоимость путем умножения текущей стоимости на (1 + ставка процента) столько раз, на сколько лет делается расчет:

где FV– будущая стоимость; PV– текущая стоимость; r – ставка процента; п – число лет.

Предположим, что нужно определить, каков должен быть первоначальный вклад, чтобы к концу третьего года он составил 1 руб. 33 коп. исходя из ставки процента 10% в год. Этот неизвестный нам вклад называется текущей стоимостью будущей стоимости в 1 руб. 33 коп. Процесс определения этой текущей стоимости, обратный начислению сложного процента, и будет дисконтированием.

При дисконтировании находят текущую стоимость путем деления будущей стоимости на (1 + ставка процента) столько раз, на сколько лет делается расчет:

Дисконтирование, как и начисление сложного процента, базируется на использовании процентной ставки. Чтобы упростить расчеты при начислении сложного процента и при дисконтировании, используются специальные таблицы, в которых для каждого года и для каждой процентной ставки заранее вычислены величины (1+ r)n и (1+ r)-n. Эти величины называются соответственно «фактор сложного процента» (множитель наращения) и фактор дисконтирования» (дисконтный множитель).

Основной капитал представляет собой ту часть финансовых ресурсов фирмы, которая инвестирована во вне оборотные активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения).

Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, инвестированные в фирмы (в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, краткосрочные финансовые вложения и т.д.). В зависимости от целей использования различают следующие капитала: производительный, ссудный и спекулятивный. Производительный капитал представляет собой те финансовые ресурсы фирмы, которые инвестированы в активы, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности (средства производства, нематериальные активы, денежные средства на расчетном счете и т.п.).

Ссудный капитал — это часть финансовых ресурсов фирмы, которые инвестированы в денежные «инструменты» (депозитные вклады в , облигации, и т.п.).

Спекулятивный капитал используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, которые основаны на разнице в ценах приобретения и реализации ценных бумаг, валют, сырьевых ресурсов и т. п. По форме нахождения в процессе кругооборота капитала выделяют капитал в денежной, производительной и товарной форме.

На первой стадии кругооборота капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и вне оборотные активы. Вследствие этого капитал переходит из денежной формы в производительную. На второй стадии в процессе производства продукции, работ, услуг производительный капитал принимает товарную форму. На третьей стадии по мере реализации произведенных товаров, работ, услуг происходит постепенный переход товарного капитала в денежный.

Основной капитал фирмы

Любая фирма, вне зависимости от ее принадлежности к той или иной организационно-правовой форме, владеет основным капиталом, который характеризует ее материальную базу и определяет технический уровень производства. Как было сказано ранее, основной капитал представляет собой часть финансовых ресурсов фирмы, инвестированную во вне оборотные активы. Состав вне оборотных активов у разных фирм различается количественно и качественно. Он определяется, прежде всего, профилем деятельности фирмы, ее отраслевой принадлежностью, объемами производства, численностью работающих и другими факторами. Вместе с тем основными видами вне оборотных активов являются: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения.

Понятие основных средств, их классификация и виды оценки. К основным средствам относится часть имущества фирмы, которая используется в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления фирмой в течение периода, превышающего 12 мес. Не относятся к основным средствам: предметы со сроком полезного использования менее 12 мес., независимо от их стоимости; предметы стоимостью на дату приобретения не более стократного, установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда за единицу, независимо от срока их полезного использования. Срок полезного использования основных средств представляет собой период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход фирме или служить для выполнения целей ее деятельности.

Основные средства классифицируют по ряду признаков :

По отраслям;

По принадлежности: собственные, арендованные;

По признаку использования: в эксплуатации, в реконструкции и техническом перевооружении, в запасе, на консервации, в аренде;

По видам: здания; сооружения; рабочие и силовые машины и оборудование; измерительные и регулирующие приборы и устройства; вычислительная техника; транспортные средства; инструмент; производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности; рабочий, продуктивный и племенной скот; многолетние насаждения; капитальные вложения на коренные улучшения земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств, прочие основные средства;

По назначению: производственные основные средства связанны с осуществлением фирмы. Они непосредственно участвуют в производстве продукции.

Выполнении работ и оказании услуг (машины, оборудование, приборы и т. п.), создают условия для осуществления производственного процесса (производственные здания, сооружения, коммуникации и т.п.), служат для хранения и транспортировки предметов труда и готовой продукции;

Непроизводственные основные средства находятся в собственности предприятия или в его хозяйственном ведении, но на процесс производства влияют косвенно (жилые дома, детские сады, дома отдыха и другие объекты культурного и бытового назначения).

Основные средства производственного назначения участвуют во многих производственных циклах, переносят свою стоимость на стоимость готового продукта постепенно (частями) по мере их снашивания и практически не меняют в процессе эксплуатации своей натуральной формы.

В процессе производства не все элементы основных средств играют одинаковую роль. Технологическое оборудование, рабочие и силовые машины, измерительные и регулирующие приборы и устройства принимают непосредственное участие в производственном процессе, прямо влияют на величину выпуска продукции и поэтому составляют активную часть основных средств. Другие элементы производственные здания, сооружения, хозяйственный инвентарь — оказывают лишь косвенное влияние на производство продукции, и поэтому их относят к пассивной части основных средств. Соотношение активной и пассивной частей основных средств характеризует уровень технической вооруженности предприятия. Чем больше активная часть в составе основных средств, тем больше продукции (при прочих равных условиях) производится на единицу основных средств.

В отраслях экономики структура основных средств не одинакова. Она отражает техническую оснащенность, особенности применяемых технологий, специализации и организации производства.

В машиностроении, черной и цветной металлургии, химической, нефтеперерабатывающей промышленности больший удельный вес в общем объеме основных средств приходится на машины и оборудование; в электроэнергетике и топливной промышленности — на сооружения и передаточные устройства; в сельском хозяйстве — на скот и многолетние насаждения.

В силу того, что основные средства функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции, выполняемых работ или оказываемых услуг, сохраняя при этом свою вещественную форму, они имеют несколько видов денежной оценки :

Первоначальную стоимость, по которой они принимаются к ;

Восстановительную стоимость, которую они имеют в период воспроизводства, с учетом морального износа и переоценки;

Остаточную стоимость, которая представляет первоначальную или восстановительную стоимость за минусом начисленной амортизации.

Основные средства могут поступать на предприятие :

Как приобретенные за соответствующую плату (за рубли, за иностранную валюту, в обмен на другое имущество);

В результате строительства новых или реконструкции старых

Объектов;

В качестве взноса учредителя в уставный (складочный) капитал; по договору дарения и иным способом безвозмездного получения; на условиях аренды.

При поступлении основных средств на предприятие они включаются в его имущество (ставятся на баланс) и принимаются к бухгалтерскому учету. Для принятия основных средств к учету необходимо правильно определить их первоначальную стоимость — все денежные на их создание, приобретение и ввод в действие. Такой вид оценки применяется с момента пуска объекта основных средств в эксплуатацию до конца его эксплуатации и служит основой для начисления амортизации.

Первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных предприятием за плату или полученных в результате строительства, сооружения или изготовления, признается сумма фактических на приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на .

Фактическими затратами на приобретение, сооружение и изготовление основных средств могут быть :

Суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику (продавцу);

Суммы, уплачиваемые организациям за осуществление работ по и иным договорам;

Суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением основных средств;

Регистрационные сборы, государственные пошлины и другие аналогичные платежи, производимые в связи с приобретением (получением) прав на объект основных средств;

Таможенные пошлины и иные платежи;

Невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением объекта основных средств;

Вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретен объект основных средств.

Оценка объектов основных средств, стоимость которых при приобретении определена в иностранной валюте, производится в рублях путем пересчета иностранной валюты по курсу Центрального банка РФ, действующему на дату приобретения.

Величина фонда оплаты рабочих монтажников вместе с величиной единого налога включаются в первоначальную стоимость оборудования.

Первоначальной стоимостью основных средств, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал предприятия, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) предприятия.

Первоначальной стоимостью основных средств, полученных предприятием по договору дарения и иным способом безвозмездного получения, признается их на дату оприходования.

Первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных в обмен на другое имущество (товары, ценности), отличное от денежных средств, признается стоимость обмениваемого имущества (товаров, ценностей).

Объектами для начисления амортизации являются объекты основных средств, находящиеся у предприятия на праве собственности, хозяйственного ведения, оперативного управления. Начисление амортизации по объектам основных средств, сданным в аренду, производится арендодателем.

Действующим законодательством РФ определен перечень объектов основных средств, по которым амортизация не начисляется :

Объекты жилищного фонда, внешнего благоустройства и другие аналогичные объекты лесного и дорожного хозяйства;

Специализированные сооружения судоходной обстановки и другие объекты;

Продуктивному скоту, буйволам, волам и оленям;

Многолетние насаждения, не достигшие эксплуатационного возраста;

Объекты, относящиеся к фильмофонду, сценическо-постановочные средства, экспонаты животного мира в зоопарках и других аналогичных учреждениях;

Земельные участки и объекты , потребительские свойства которых не изменяются с течением времени;

Объекты — основные средства некоммерческих организаций;

Приобретенные издания (книги, брошюры и т.п.) для библиотечных фондов.

Начисление амортизации объектов основных средств производится одним из следующих способов: линейным; уменьшаемого остатка; списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования; списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Предприятие может использовать сразу несколько способов начисления амортизации основных средств, однако по одной и той же группе объектов только один. При этом по каждому объекту способ амортизации определяется в момент постановки его на баланс и не меняется в течение всего срока полезного использования или до его выбытия.

Соотношение между величиной ежегодных амортизационных отчислений на возмещение износа основных средств и стоимостью этих средств называется нормой амортизации, которая исчисляется в виде процента к первоначальной стоимости основных средств. На ее основе можно определить, за сколько лет стоимость объекта основных средств может быть погашена.

При линейном способе годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта.

При способе уменьшаемого остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года, нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта, и коэффициента ускорения, устанавливаемого в соответствии с законодательством РФ.

Остаточная стоимость объекта основных средств представляет собой его непогашенную стоимость, то есть стоимость, ещё не включенную в себестоимость производимой продукции. Она определяется путем вычитания из первоначальной стоимости объекта основных средств суммы начисленной амортизации за весь период его эксплуатации.

В первый год эксплуатации годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости, сформированной при оприходовании объекта. Во второй год эксплуатации амортизация начисляется в размере 40 % от остаточной стоимости, т. е. разницы между первоначальной стоимостью объекта и суммой амортизации, начисленной за первый год. В третий год эксплуатации — в размере 40 % от разницы между остаточной стоимостью объекта, образовавшейся по окончании второго года эксплуатации, и суммой амортизации, начисленной за второй год эксплуатации, и т.д.

В последний год срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений равняется остаточной стоимости объекта основных средств.

При способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе — число лет, остающихся до конца срока полезного использования, а в знаменателе — сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

При способе списания стоимости пропорционально объему продукции {работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.

Срок полезного использования объекта основных средств определяется предприятием при постановке его на баланс и принятии к бухгалтерскому учету исходя из технических условий эксплуатации объекта или на основе нормативных актов, утвержденных в централизованном порядке. Если информация о сроке полезного использования объекта основных средств отсутствует в технических условиях его эксплуатации и нет соответствующих нормативных актов, то его определение производится исходя из ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью применения; ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы планово-предупредительных всех видов ремонта; нормативно-правовых и других ограничений использования этого объекта (например, срок аренды).

Начисление амортизации по объекту основных средств начинается с первого числа месяца, следующего за месяцем сдачи его в эксплуатацию, и производится до полного погашения стоимости этого объекта либо списания его с бухгалтерского учета по тем или иным причинам (продажа, безвозмездная передача и т.д.).

Амортизационные отчисления по объекту основных средств прекращаются с первого числа месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости этого объекта или списания его с бухгалтерского учета. Начисление амортизационных отчислений приостанавливается на период восстановления объектов основных средств, продолжительность которого превышает 12 мес.

Показатели использования основных средств. Это использование оборудования по мощности; использование оборудования по времени работы; показатели использования производственных площадей; фондоотдача, фондо-емкость, и др.

Для планирования, анализа и оценки производственной деятельности предприятия применяются показатели использования производственной мощности. Под производственной мощностью предприятия следует понимать максимальные реальные возможности выпуска продукции требуемого качества по установленной номенклатуре за определенный период времени (обычно год) при использовании оборудования и реализации намечаемых мероприятий по совершенствованию технологии, организации производства и труда.

Для характеристики использования производственных площадей рассчитывается количество продукции, которое может быть получено с каждого квадратного метра производственной площади. Это количество может быть измерено в натуральном или денежном выражении.

Чем выше показатель рентабельности, тем более эффективно работает данное предприятие, тем целесообразнее для него выпуск тех или иных видов продукции.

Нематериальные активы, их виды и способы амортизации. Нематериальные активы — это условная стоимость объектов интеллектуальной собственности, используемых фирмой в процессе своей предпринимательской деятельности. Их особенность состоит в том, что они не имеют натурально-вещественной формы, соответствующей их содержанию и используются в течение длительного времени. Для отнесения объекта интеллектуальной собственности к нематериальным активам необходимо единовременное выполнение целого ряда условий: отсутствие материально-вещественной (физической) структуры; возможность идентификации (отделения от другого имущества фирмы); использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, либо для управленческих нужд фирмы; использование в течение длительного времени, т.е. свыше 12 мес.; способность приносить фирме экономические (доход) в будущем; наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исполнительного права у фирмы на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы); фирмой не предполагается последующая перепродажа данного имущества.

к нематериальным активам могут быть отнесены следующие объекты интеллектуальной собственности: исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных; патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель; исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров; исключительное право патентообладателя на селекционные достижения; имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем.

В составе нематериальных активов фирмы учитываются также :

Организационные расходы, связанные с созданием фирмы (плата за разработку и оформление учредительных документов, за проведение технико-экономических обоснований и за консультации в специализированных организациях, регистрационные сборы и т.д.).

Особенность этого вида нематериальных активов заключается в том, что в учредительных документах фирмы эти орг-расходы должны быть зафиксированы в определенной сумме как вклад участника;

Деловая репутация фирмы (деловые связи, партнеры, репутация качества, навыки в управлении и т.д.).

Деловая репутация фирмы может определяться в виде разницы между покупной ценой фирмы (как приобретенного имущественного комплекса в целом) и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств. Положительную деловую репутацию фирмы следует рассматривать как надбавку к цене, уплачиваемую покупателем в ожидании будущих выгод. Отрицательную деловую репутацию фирмы — как скидку с цены, предоставляемую покупателю в связи с отсутствием у фирмы деловых связей, навыков маркетинга и сбыта, опыта управления, а также в связи с недостаточным уровнем квалификации персонала, низким качеством продукции и т.д.

В состав нематериальных активов фирмы не могут быть включены интеллектуальные и деловые качества ее персонала, их квалификация и способность к труду, так как они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них.

Оцениваются нематериальные активы в сумме всех фактических затрат на их создание или приобретение и приведение в состояние готовности к использованию.

По нематериальным активам ежемесячно начисляются амортизационные отчисления одним из следующих способов: линейным; уменьшаемого остатка; списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг). Применение одного из способов по группе однородных нематериальных активов производится в течение всего срока их полезного использования. При этом начисление амортизационных отчислений в течение срока полезного использования нематериальных активов не приостанавливается, кроме случаев консервации фирмы.

Срок полезного использования объекта нематериальных активов определяется фирмой при принятии его к бухгалтерскому учету, исходя из срока действия патента, свидетельства и других ограничений сроков использования объектов интеллектуальной собственности согласно законодательству РФ; ожидаемого срока использования этого объекта, в течение которого фирма может получать экономические выгоды (доход).

По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчете на 20 лет. Однако срок полезного использования нематериальных активов не может превышать срок деятельности фирмы.

Долгосрочные финансовые вложения и незавершенные капитальные вложения. Долгосрочные финансовые вложения как часть основного капитала фирмы представляют собой ее инвестиции на долговременной основе в государственные ценные бумаги, в акции, облигации и иные ценные бумаги других предприятий. Они включают в себя инвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, а также в другие организации, займы, предоставленные организациям на срок более 12 мес., и стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).

К незавершенным капитальным вложениям относятся не оформленные актами приемки передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.). В состав незавершенных вложений входят также объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, т.е. до момента ввода их в постоянную эксплуатацию.

Оборотный капитал фирмы

Понятие оборотного капитала, его назначение и состав. Оборотный капитал фирмы представляет собой ее финансовые ресурсы, инвестированные в оборотные активы (сырье, материалы, топливо, энергию и т.д.). Он непосредственно участвует в создании новой продукции (работ, услуг), функционируя в процессе кругооборота всего капитала.

На первой стадии кругооборота оборотный капитал в денежной форме авансируется на приобретение сырья, материалов, топлива, энергии, инструмента, инвентаря и других средств производства в результате денежные средства принимают форму производственных запасов. Капитал переходит из сферы обращения в сферу производства.

На второй стадии кругооборота в процессе производства создается новый продукт. При этом часть оборотных активов в виде производственных запасов меняет свою натурально-вещественную форму (сырье, материалы, комплектующие и т.п.), часть бесследно исчезает (отработанное топливо, энергия, газ). Оборотный каптал меняет свою форму — из производительной переходит в товарную.

На третьей стадии кругооборота происходит реализация готовой продукции (работ, услуг) и получение денежных средств от потребителей. Оборотный капитал из сферы производства вновь переходит в сферу обращения. Разница между суммами денежных средств, затраченных на изготовление продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления фирмы.

Следует отметить, что в отличие от основного оборотный капитал полностью переносит свою стоимость на стоимость созданного продукта в течение одного производственного цикла.

Закончив один кругооборот, оборотный капитал поступает в новый. Постоянное движение оборотного капитала является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Функционирование оборотного капитала в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость деления его на две составляющие части: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Производственные запасы — это запасы сырья, материалов, запасных частей, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, хозяйственного инвентаря.

К незавершенному производству относится продукция (работа), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и технической приемки.

Расходы будущих периодов представляют собой затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новых видов техники и технологии, производимые в данный период, но отнесенные на себестоимость будущего периода.

Величина стоимости оборотных производственных фондов определяется прежде всего сферой их деятельности, организационно-техническим уровнем и масштабами производства, длительностью производственного цикла и другими факторами.

Фонды обращения — это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, и средства в рабочих расчетах. Особенностью фондов обращения является то, то они не участвуют непосредственно в создании новой стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости.

Величина капитала фирмы, находящегося в составе фондов обращения, зависит во многом от уровня проводимых и разработок, условий реализации продукции (работ, услуг), применяемых систем расчетов с покупателями.

Совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в стоимостном (денежном) выражении носит название фирмы.

Источники формирования оборотных средств. Главную роль в организации текущей деятельности фирмы играют собственные оборотные средства, так как они обеспечивают ее имущественную и оперативную самостоятельность. Первоначальное формирование собственных оборотных средств происходит в период создания фирмы, когда их источником служит уставный капитал. В дальнейшем собственным источником формирования оборотных средств становится прибыль.

Кроме того, для обеспечения бесперебойности и ритмичности процессов снабжения, производства и реализации продукции предприятия используют, так называемые, приравненные к собственным оборотные средства. Это денежные средства, постоянно находящиеся в обороте предприятия, но ему не принадлежащие. К ним относятся минимальная задолженность по персоналу, платежам в бюджет и внебюджетные фонды, оплата и процентов по ценным бумагам.

Возникает такая задолженность вследствие существующего разрыва в сроках начисления и выплаты. Так, например, заработная плата персоналу за истекший месяц начисляется в первых числах наступившего месяца, а выплачиваться она может до 15 числа наступившего месяца. В эти же сроки начисляются и уплачиваются 3 бюджет единый социальный налог и налог на доходы физических лиц. Налог на прибыль, имущество и другие налоги, малые предприятия рассчитывают в ходе составления квартального баланса в течение 30 дней после отчетного периода, а уплачивают к в бюджет в течение пяти дней после сдачи баланса в налоговые органы.

Наряду с собственными источниками формирования оборотных средств существуют также привлеченные и заемные источники. К привлеченным источникам относят задолженность фирмы по плате счетов поставщиков и подрядчиков, так называемую . Возникает такая задолженность участвую вполне закономерно, как результат действующего порядка расчетов между фирмой и ее партнерами. Но иногда возникновение кредиторской задолженности может явиться следствием нарушения фирмой платежной дисциплины к заемным источникам формирования оборотных средств относятся кредиты банков, займы других организаций, займы физических лиц — учредителей фирмы. Кредиты и займы покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. Следует отметить, что одним из главных условий кредитования является надежность финансового состояния фирмы.

Соотношение между объемами собственных, привлеченных и заемных средств должно быть оптимальным. Фирмы, которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности у них, как правило, ниже, чем у тех, кто наряду с собственными использует заемные средства. Определение потребности фирмы в оборотных средствах. Важным условием стабильности и непрерывной деятельности фирмы является своевременное обеспечение ее оборотными средствами в необходимых объемах. Объемы оборотных средств на конкретные периоды времени рассчитываются исходя из обоснованных потребностей по каждому виду средств. Неправильно определенные потребности в оборотных средствах снижают эффективность использования оборотного капитала фирмы. Так, недостаток оборотных средств приводит к нарушению процесса производства, а их избыток приводит к «омертвлению» части оборотного капитала в форме товарно-материальных ценностей. Поэтому основой для определения потребности в оборотных средствах служит их нормирование. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов расходования оборотных средств. Однако не все оборотные средства фирмы подлежат нормированию.

К нормируемым оборотным средствам относятся производственные запасы, затраты на незаконченную продукцию, готовая продукция. К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства, средства в расчетах (дебиторская задолженность), средства в прочих расчетах.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей и рассчитываются, как правило, в днях запаса. Они зависят от норм расхода сырья и материалов в производстве, норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.

Норматив оборотных средств — это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности.

Методы определения потребности в оборотных средствах. Основными методами являются: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на предприятиях, которые стабильно работают более одного года, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне-фактических остатков с учетом роста объема производства. При этом необходимо учитывать конкретные условия работы предприятия в предстоящем периоде. Данный метод применяется, как правило, на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, имеют значительный удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции (работ, услуг) в предстоящем году. По второй группе оборотных средств, не имеющих пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их средне-фактических остатков за ряд лет.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод весьма трудоемкий, он требует не только высокой квалификации экономистов, но и привлечения к расчетам специалистов других служб предприятия (отделов снабжения, маркетинга, транспортных подразделений, финансовой службы, бухгалтерии и др.). Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. При использовании этого метода рассчитывают ряд частных нормативов и совокупный норматив как сумму частных.

К частным нормативам относят:

Нормативы оборотных средств в производственных запасах (сырья по видам, основных и вспомогательных материалов по видам, полуфабрикатов по видам и т.д.);

Нормативы оборотных средств в незавершенном производстве по видам;

Нормативы оборотных средств в готовой продукции;

Нормативы оборотных средств, рассчитываемые по расходам будущих периодов.

Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат на соответствующий период (месяц, квартал, год).

Определение нормы запаса — наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов. Если в производственном процессе используется достаточно большое количество видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным их видам, занимающим в общем объеме сырья и материалов не менее 70 —80 %.

Норма запаса в днях по отдельным видам сырья, материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.

Транспортный запас необходим в тех случаях, когда время движения груза в пути превышает время движения документов на его оплату. В частности, транспортный запас предусматривается в случае расчетов за сырье на условиях предварительной оплаты. Подготовительный запас предусматривается в связи с определенными затратами времени на приемку, разгрузку и складирование сырья. Он определяется на основе установленных норм или фактически затраченного времени. Технологический запас учитывается лишь по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологическим регламентом производства необходима предварительная подготовка (сушка, разогрев, отстой и другие подготовительные операции). Его величина рассчитывается по установленным технологическим нормам. Текущий складской запас создается предприятием для обеспечения бесперебойности процесса производства между поставками сырья и материалов. Величина этого запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а также периодичности запуска сырья и материалов в производство.

Основой для расчета текущего складского запаса по конкретному виду сырья или материалов служит средняя длительность интервала между двумя смежными поставками этого вида сырья или материалов. Длительность интервала между поставками определяется на основе договоров и графиков поставки. В тех случаях, когда определенный вид сырья или материалов поступает от нескольких поставщиков, норма текущего запаса принимается в размере 50 % от интервала поставки. Если же сырье, например, поступает только от одного поставщика, то норма складского запаса может приниматься в размере 100 % интервала поставки.

Страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных условий поставок (нарушение сроков поставки, некомплектность полученной партии, ненадлежащее качество сырья и материалов и т.п.). Величина страхового запаса принимается, как правило, в пределах 50 % текущего складского запаса. В отдельных случаях она может быть и большей: если предприятие, например, находится в значительной удаленности от поставщиков или транспортных путей.

Таким образом, общая норма запаса (в днях) на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты в целом складывается из пяти перечисленных запасов. Специфика нормирования каждого элемента производственных запасов дополнительно обусловливается их особенностями.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве по видам должен обеспечивать ритмичность процесса производства и равномерное поступление готовой продукции на склад. Он выражает стоимость начатых, но незаконченных производственных изделий, находящихся на различных стадиях производственного процесса.

Норматив оборотных средств в данном случае зависит от длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат.

Норма запаса по готовой продукции зависит от времени накопления и комплектования продукции в партии, от времени на упаковку продукции, доставку ее со склада и погрузку в транспортные средства, а также от времени оформления платежных документов.

При определении потребности предприятия в нормируемых оборотных средствах рассчитывают совокупный норматив на начало и конец планируемого периода с учетом динамики объемов производства в течение этого периода. В случае увеличения потребности в оборотных средствах в течение планируемого периода в плане доходов и расходов фирмы необходимо предусмотреть прирост норматива оборотных средств и определить источник его финансирования.

Назад | |